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汇市日评2024年11月4日

汇市日评2024年11月4日摘要: 中国银行北京市分行外汇交易员 危剑飞市场摘要上周美元指数下跌0.09%,收报104.282;欧元兑美...

中国银行北京市分行外汇交易员 危剑飞

市场摘要

上周美元指数下跌0.09%,收报104.282;欧元兑美元上涨0.28%,收报1.0834;英镑兑美元下跌0.39%,收报1.2924;国际现货黄金上涨0.12%,收报2736.53。

美元指数

上周美国公布的9月核心PCE物价指数高于预期,但10月非农就业数据大幅不及预期,美元指数维持高位震荡,收报104.282。

从经济数据上来看,美国第三季度实际GDP环比增长2.8%,低于预期值和前值3%,但实际个人消费支出环比增长3.7%,高于预期值3.3%和前值2.8%。通胀方面,美国9月核心PCE物价指数同比增长2.7%,与前值保持一致,但高于预期值2.6%。劳动力市场方面,美国10月非农就业人口仅增长1.2万人,大幅低于预期的11.3万人,为2021年以来的最低水平,8月和9月非农就业人口也合计下修11.2万人,而失业率稳定在4.1%的水平。整体来看,尽管美国就业增长有所放缓,但美国经济仍然保持了稳健的增长,通胀水平也展现出一定的粘性,或将继续对美元形成支撑。货币政策上,尽管10月非农就业数据的爆冷令市场对于美联储降息的预期短暂回升,但目前预计美联储在本周的议息会议上降息25个基点的概率仍然不足85%,未来4次议息会议的降息幅度进一步下降至70个基点左右。

展望后市,在美国经济保持稳定、美联储相对于其它主要央行更加偏向鹰派的情况下,市场对于美联储降息的预期有可能继续回落,利好美元走势。此外,随着美国大选的临近,选举结果的不确定性或将令市场波动有所加大,短期内美元指数或将维持震荡偏强走势。

欧元兑美元

上周欧元区通胀超预期反弹,市场对于欧洲央行降息的预期有所回落,但受市场风险偏好走低影响,欧元兑美元先涨后跌,周五收报1.0834。

经济数据方面,欧元区三季度GDP年率初值录得0.9%,高于预期值0.8%和前值0.6%,但10月的工业景气指数、经济景气指数均不及预期,且较前值进一步下滑。通胀方面,欧元区10月CPI同比增长2%,高于预期1.9%和前值1.7%。尽管通胀水平有所反弹,但欧元区经济情况相较于美国仍然处于弱势,或将继续拖累欧元走势。货币政策上,上周欧洲央行多名官员表示,渐进式货币宽松方法是合适的,不应急于采取进一步的措施,对于降息的态度整体上偏向谨慎。目前市场已经完全定价欧洲央行将在12月降息25个基点,降息50个基点的概率接近15%。考虑到欧元区经济仍然较为低迷,欧洲央行未来的降息幅度有可能进一步上升,或将对欧元形成压制。此外,本周将迎来美国大选和美联储议息会议,市场风险情绪或将继续维持低位,不利于欧元走势。

结合技术面来看,近期欧元兑美元站上20日均线,但上方在1.093一线仍然较强阻力,若未能突破该阻力位,有可能再次迎来调整。

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