黄金继续下跌，因通胀超出预期，美元走高

　　纽约1月11日消息：周四，黄金期货收于一个月来的低点，因通胀数据超出预期，美元走高，而美联储官员的鹰派言论引发了人们对美联储可能不会在3月份降息的忧虑。

　　截至收盘，黄金期货下跌7.4美元到9.2美元不等，其中成交最活跃的2024年2月黄金期货下跌8.6美元或0.42%,收报每盎司2,019.2美元。

　　2月黄金的交易区间位于2017.3美元到2056.1美元。

　　2024年3月白银期货下跌0.361美元或1.57%，报每盎司22.705美元。

　　周四数据显示美国12月份消费者价格（CPI）涨幅超出预期，这可能会推迟人们期待已久的美国3月份降息，美元汇率得以延续涨势。

　　美元上涨令美元定价的黄金对持有其他货币的买家更为昂贵。

　　美联储克利夫兰分行行长洛雷塔©梅斯特表示，美联储三月份下调利率可能还为时过早。美联储里士满分行行长汤姆©巴尔金则表示，通胀上涨过于集中在商品上。

　　芝加哥蓝线期货公司的首席市场策略师菲利普©斯特莱布表示，市场对降息的预期有点超前了。美联储官员的鹰派言论使人们再次重新评估今年预期的降息时机和次数。

　　根据美联储观察工具，交易员预计3月份降息的可能性为67%，而在周四报告发布前的可能性约为71%。

　　斯特莱布补充说，最近比特币炒作很活跃，因此人们倾向于从比特币的替代资产类别撤出，这也可能是黄金遭到一定程度的抛售的原因。

　　市场注意力开始转向周五公布的美国生产者价格指数（PPI）。分析师指出，周四黄金只是小幅走低，市场期待周五的PPI显示通胀疲软。

　　本月迄今黄金下跌2.33%，今年迄今下跌2.33%，收盘价格仍比去年同期高出6.27%。作为对比，2023年黄金上涨13.34%，为2020年以来最大年度涨幅，之前两年均为年度下跌。市场期待美联储将在2024年转向货币宽松政策，对黄金价格构成支持。

　　美联储从2022年3月到2023年12月份已11次加息，将基准利率从2022年3月份的接近零水平提高到5.25%-5.50%的范围，这是22年来的最高利率，也是20世纪80年代以来最激进的加息。

　　周二，黄金期货成交量为306,642手，上一交易日231,450手；空盘量为486,446手,上一交易日为491,455手。

周三（4月10日）， Fxempire独立交易员和分析师Vladimir Zernov使用长期持仓交易和波段交易策略，对黄金、白银、铂金走势进行预测。

他预测，黄金在美国通胀率超过分析师预期后跌破2350美元的水平；白银在试探新高后回落至28.00美元以下；铂金回撤至960美元附近。

黄金

（图片fxempire）

黄金从历史高位回落，美元在美国通胀报告发布后上涨，超过了分析师的预期。如果黄金跌破2330美元水平，将会走向最近的支撑位2295美元至2305美元。

白银

（图片fxempire）

白银在试探新高后走低。强劲的美元和不断上升的国债收益率给白银市场带来了巨大压力。如果跌破27.50美元，可能会引发一波获利了结，因为自三月初以来，白银多头一直在强劲上涨。

铂金

（图片fxempire）

铂金在贵金属市场普遍回撤的情况下跌至960美元附近。如果铂金跌破950美元，将会走向最近的支撑位925美元至935美元。

周二(10月19日)，金价几乎回吐此前逾1%的涨幅，因其避险吸引力受到美国国债收益率上升和美国企业财报乐观预期的冲击。

美市尾盘，现货黄金收报1768.92美元/盎司，小幅上涨4.26美元或0.24%，盘中最高触及1785.04美元，最低触及1762.75美元。

（现货黄金日线走势图，FX168）

COMEX 12月黄金期货结算价收涨0.3%，报1770.5美元/盎司。

盘中早些时候，由于美元走软，贵金属对其他货币持有者来说更便宜，金价一度上涨1.2%。

经纪公司OANDA资深市场分析师Edward Moya表示:“目前人们对黄金的信心不大。”

“我们不知道美联储是否会有任何重大转变。在很大程度上，财报令人印象深刻，这是保持风险偏好强劲的主要动力。”

美国股市周二上涨，受强生公司和Travelers公布的乐观业绩推动。

美国基准10年期国债收益率触及6月初以来的最高水平1.6302%，削弱了黄金的吸引力。

市场人士越来越预期美联储将很快开始缩减资产购买计划，因财报季迄今表现令人鼓舞，且近期数据显示美国消费者物价指数(CPI)强劲上升。

减少刺激和加息往往会推高政府债券收益率，提高黄金的机会成本。

其它贵金属中，现货铂金上涨0.50%，至1042.34美元；现货钯金上涨4.14%，至2101.55美元；现货白银飙升2.04%，至23.65美元，并触及一个多月高点。

除了铂金和钯金可能受到空头回补的扶助外，“有一些预期认为芯片短缺可能已经见顶，”瑞银分析师Giovanni Staunovo表示。“如果数据显示是这样的话，我们在汽车生产方面应该会得到一些改善。”

基本面利空因素

1.基准美国10年期公债收益率上涨5.3个基点，报1.637%。美债收益率上涨增加了持有黄金的成本。

2.有“恐慌指数”之称的芝加哥期权交易所市场波动性指数(VIX)盘中触及8月中以来最低水准。据Refinitiv的数据，分析师目前预计标准普尔500指数成分股公司的收益将较上年同期增长32.4%。财报乐观预期打压了市场避险情绪，使得黄金受到抑制。

基本面利多因素

1.美市尾盘，美元收跌0.19%，报93.78，盘中最低触及93.51。美元下跌通常会令以美元计价的黄金受到提振。

后市展望

1.汇丰(HSBC)大宗商品分析师警告投资者，由于美联储货币政策正常化计划推高美债收益率和美元，金价近期涨势可能受限。汇丰分析师表示，由于各国央行即将改变货币政策，金价可能会陷入困境。越来越多的人预期美联储将在今年年底前减少月度债券购买。

2.Kinesis Money外部分析师Carlo Alberto De Casa表示，美元走软对黄金有利，且黄金仍是“希望对冲通胀失控风险的投资者感兴趣的资产”。他补充称，尽管金价在1750-1760美元之间创造了坚实的支撑区，但“欧洲央行明确暗示将缩减购债规模，可能对金价构成负面催化剂。”

3.“但是，人们没有被足够说服来做多黄金，宏观投资者似乎没有被说服来买入更多黄金来对冲通货膨胀，”ABC Buillion全球总经理Nicholas Freappell指出，央行刺激逐渐减少是“一个无可争辩的事实”。

下一交易日重点关注

09:30 中国70个大中城市住宅售价月报、中国至10月20日一年期贷款市场报价利率

14:00 英国9月CPI及零售物价指数月率、德国9月PPI月率

16:00 欧元区8月季调后经常帐

17:00 欧元区9月CPI年率终值及月率

20:30 加拿大9月CPI月率

22:30 美国至10月15日当周EIA原油库存

次日01:00 美联储金融监管副主席夸尔斯发表讲话

次日02:00 美联储公布经济状况褐皮书

周一(5月25日)现货黄金略有回落，盘中最低触及1721.72美元/盎司。投资者已经连续第二个交易日卖出黄金。

一方面，隔离限制可能在不久的将来被取消，这给投资者带来了很大的鼓舞。在这种情况下，最积极的国家是日本，它准备提前取消该国5个地区的紧急状态。这一积极的时刻表明，冠状病毒大流行正在减缓。

另一方面，黄金不能会回调太多，因为美国和中国之间的另一场地缘政治冲突的概率越来越大。美国对香港国安法表示反对。随着白宫可能开始介入形势，风险正在增加。到目前为止，对黄金的实际需求相当温和——其既不提供支撑，也没有带来风险。

从4小时图中可以看出，黄金在1737.00左右形成了较大的盘整区间；现在，其交投于这个水平下方，并可能继续下行回调至1710.10。一般来说，黄金形成了一个旗形。在达到上述水平后，价格可能会开始新的涨势，达到1800。从技术角度来看，MACD振荡指标证实了这一情况：其信号线已突破0向下，并在消极区域内稳定移动，表明将进一步下跌。如果该信号线离开该区域，回调可能会结束。

（黄金4小时图，）

1小时图中，黄金在下破1730.00后仍在下跌；目前，金价正跌破1723.70盘整区间下行。黄金价格可能会回调向1727.70，然后重启跌势跌向1715.00。之后，市场可能会继续下行，并达到1710.10。从技术角度看，这一情景被随机振荡指标所证实：其信号线正从20向上反弹，然后再次达到50，之后这条线可能会再次回到20。

（黄金1小时图，）

大宗商品分析师长期来看仍非常看好黄金；然而，随着夏季交易季开始，投资者不应期望近期出现突破性反弹。

尽管市场情绪乐观，但黄金仍陷于相对狭窄的交易区间。周五(6月12日)，黄金未能维持在 2,350 美元/盎司上方的可持续涨幅。不利的一面是，黄金成功守住了 2,300 美元/盎司左右的支撑位。

尽管本周开局强劲，但黄金在周末前下跌。8 月黄金期货最新交易价为每盎司 2,331.80 美元，较上周五下跌 0.7%。

Capitalight Research 研究主管 Chantelle Schieven 表示，投资者应为黄金市场波动加剧做好准备。她解释说，传统上，夏季市场流动性较低，这会导致波动加剧。与此同时，由于市场试图猜测美联储的下一步行动，市场不确定性仍然极高。

“黄金目前有点停滞不前，它对一切都做出了反应，因为我们不知道美联储会做什么，”她说。“每一项超出预期的数据都足以让利率预期来回波动，推动黄金价格涨跌。”

尽管金价正在停滞不前，但 Schieven 表示，关注整体形势很重要。她表示，金价已在每盎司 2,280 美元左右建立了稳固的底部。她补充说，尽管通胀压力仍然很高，但她预计美联储将在 9 月份降息以支持经济。

“我从美联储的最新言论中得到的最大启示是，他们不再那么担心通胀，现在正将注意力转向劳动力市场，”她说。“劳动力市场的潜在活动疲软，这将促使美联储在夏季之后降息。”

Zaye Capital Markets 首席投资官 Naeem Aslam 表示，他预计黄金在短期内仍将获得良好支撑，因为交易员在夏季假期前使用贵金属来对冲头寸。

不过，Aslam 补充称，他并不认为会出现任何突破。

他说：“我们继续坚持我们的立场，即除非我们从联邦公开市场委员会成员那里听到更多噪音，否则阻力最小的路径将继续保持盘整。”

尽管过去五周金价未能守住 2,350 美元以上的涨幅，但 Trade Nation 高级市场分析师 David Morrison 表示，他仍然看好金价。

他指出，市场的整合已经消除了许多泡沫。

“尽管今天出现抛售，但黄金近期的走势看起来相当具有建设性。自从两周前强劲的就业报告发布后出现抛售以来，黄金一直在走高。支撑位在 2,300 美元左右，每日 MACD 已趋于平稳，略低于中性水平，并有望走高，”莫里森在对 Kitco 的评论中表示。“我们现在看到的黄金和白银的大幅波动正是大波动前预期的那种波动。随着夏季的进一步推进，随着交易量减少，这些波动将加剧。”

不过，并非所有分析师都对金价能维持目前高位持乐观态度。德国商业银行大宗商品分析师 Barbara Lambrecht 表示，美联储不愿发出新一轮宽松周期开始的信号。

Lambrecht 在周五的一份报告中表示：“由于美国可能要到今年年底才会首次降息，因此进一步上涨的潜力可能有限。”“此外，黄金ETF 最近再次出现资金流出。因此，投机性金融投资者的净多头仓位在上个报告周升至 2020 年春季以来的最高水平，因此他们的市场定位也值得关注。这些投资者的高度乐观情绪可能会导致金价回落。”

尽管下周经济数据较为清淡，但仍有足够多的报告给黄金带来一定波动。下周的焦点将是周五公布的个人消费支出 (PCE) 指数，这是美联储首选的通胀指标。

一些分析师表示，疲软的通胀数据可能巩固 9 月份降息的决心，从而支撑金价。

下周值得关注的经济数据：

周二：美国消费者信心指数

周三：美国新屋销售指数

周四：第一季度国内生产总值终值、每周失业救济申请、核心耐用品、美国待售房屋销售指数

周五： PCE 价格指数、个人收入和支出

周三(7月24日)纽约交易时段到周四亚市盘初，现货黄金出现近40美元暴跌行情，目前金价已经跌破2400美元/盎司。

因美元走软和市场完全定价美联储9月降息，现货黄金周三一度突破2430美元/盎司关口，但因交易员获利了结和美债收益率走高等因素而回吐全部涨幅，最终收跌0.51%，报2396.86美元/盎司。

金价惊现近40美元暴跌行情

现货黄金周三纽约时段盘初一度飙升至2432.03美元/盎司，创下日内高点；但随后金价便大幅下挫。

周四亚市盘初，现货黄金进一步跌至2392.95美元/盎司，已经较隔夜高点回落近40美元。

(现货黄金30分钟图 24K99)

分析师Christian Borjon Valencia指出，金价周三盘中一度触及2432美元/盎司，“美联储观察工具”预测9月份降息25个基点的可能性为100%，这提振了金价。

Valencia补充道，但金价随后回吐涨幅，并暴跌至2400美元/盎司下方。美国10年期国债收益率上升两个基点，至4.274%，这对黄金来说是一个不利因素。

OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong表示：“从基本面来看，没有什么因素对金价构成压力。因此，我们似乎看到一些获利了结，从技术角度来看，金价可能会继续走低。”

黄金交易员目前等待周四发布的美国第二季GDP数据，以及周五将公布的最新个人消费支出(PCE)物价指数，因为这是美联储首选的通胀指标。

Wong表示，如果PCE数据显示通胀正在放缓，美联储可能在9月降息，那么金价将出现反弹。

金价深度回调后如何交易？

Valencia称，金价周三一度触及2430美元/盎司上方的三日高点，但已回落至7月23日高点2412美元/盎司下方，暗示买家缺乏力量。日收盘价低于后者可能使黄金面临进一步的抛售压力。不过，美国数据将推动周四和周五的金价走势。

相对强弱指数(RSI)仍然看涨，不过斜率已经变平，表明买家和卖家缺乏方向。

Valencia指出，下行方面，如果金价重挫至7月22日低点2384美元/盎司下方，则有可能出现更深的调整。金价下一个支撑位将是50日简单移动平均线(SMA)2359美元/盎司。

一旦黄金卖家推动金价有效跌破100日移动均线2315美元/盎司，金价料进一步跌向2300美元/盎司。

上行方面，Valencia补充道，要想继续看涨，金价需要突破周三高点2430美元/盎司。一旦突破该位，金价下一个阻力位将是2450美元/盎司，然后挑战历史高点2483美元/盎司。最后金价将瞄准2500美元/盎司关口。

 周一(7月11日)，黄金价格跌至9个多月来最低结算价，此前连续第4周下跌，因美元走强继续令黄金承压。

美市尾盘，现货黄金收报1733.89美元/盎司，下跌7.76美元或0.45%，盘中最高触及1744.39美元，最低触及1731.39美元。

（现货黄金日线走势图，FX168）

COMEX 8月黄金期货收跌10.60美元，跌幅0.61%，报1731.70美元/盎司，创逾9个月最低收盘价。

今年，黄金在达到2000美元以上的峰值之后走软，这主要是美元走强和美国国债收益率上升的结果，因其使得这种闪闪发光的金属对投资者的吸引力下降。

美国国债收益率从6月中旬达到的年内高点回落后，在过去几天有所回升。与此同时，随着欧元等主要非美货币走软，衡量美元兑一篮子货币强弱的ICE美元指数创下20年新高，日内最高触及108.27，收报108.23，上涨1.23%。

AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam表示：“金价走势在很大程度上是由美元指数推动的，美元指数一直保持强势。”

上周五公布的美国非农就业数据为美联储的鹰派货币政策提供了支持，因此“下一次加息很有可能是75个基点，这意味着美元将进一步走强，黄金价格可能失去更多光泽。”

交易员们急切地等待着本周的美国经济数据，周三将公布消费者价格指数(CPI)，周四将公布生产者价格指数(PPI)。

Oanda高级市场分析师Edward Moya在一份最新市场报告中表示:“通胀正在与黄金进行拉锯战，而黄金正试图守住这条线。”

“周三公布的火热通胀报告将巩固美联储在本月晚些时候大举加息的预期，并推高对9月议息会议的预期，”他说。“华尔街关注的焦点是美联储是否会让美国经济陷入衰退，美元王者可能会继续盛行，这对黄金来说是一个困难的环境。”

Moya称，金价“仍很脆弱，可能面临测试1700美元水准的压力，1670美元区域为主要支撑位。”

后市展望

1.ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista称，上周五的非农就业报告缓和了对经济衰退的担忧，这种担忧已开始让人怀疑美联储收紧政策的力度。

Evangelista补充称，但对亚洲部分经济体状况的悲观情绪升温，以及地缘政治的不稳定性，限制了黄金的跌幅，因黄金仍是经济困难时期的避险选择。

2.高级市场分析师Lukman Otunuga表示：“黄金在新的一周步履蹒跚，难以抚平美元升值和美国国债收益率上升所造成的创伤。”

Otunuga补充称，从技术层面来看，接下来的关键点位分别为1721.50美元和1700美元。

3.瑞银集团大宗商品策略师Giovanni Staunovo表示：“如果如经济学家预期的那样，总体通胀率达到9%，这意味着美联储可能加息75个基点，这对金价可能产生有意思的影响。”

下一交易日重点关注

待定 欧佩克公布月度原油市场报告

17:00 德国7月ZEW经济景气指数

17:00 欧元区7月ZEW经济景气指数

18:00 美国6月NFIB小型企业信心指数

19:00 英国央行行长贝利发表讲话

24:00 EIA公布月度短期能源展望报告

次日01:00 英国央行行长贝利发表讲话

次日04:30 美国至7月8日当周API原油库存

　　全网2320公开多，2330上方获利，现在金价来到压力位，2335反手空进去。

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　　黄金继续维持震荡走势，早盘就讲了，靠近2318支撑多，靠近2335做空，2320多单已经获利，现在2335再次全网公开空进去。震荡行情不要怕，要的就是大多数人不敢做的时候，这才是绝佳的机会，大家都空的时候金价反而不会回落，你觉得是不是这个道理？

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　　交易策略：黄金2335空，止损2343，目标2320

　　免责声明：以上纯属个人投资分享，并不构成实际入场点位，盈亏自负

截至周五(5月6日)当周，黄金市场连续第3周下跌。不过，随着美联储公布整个夏季的货币政策收紧计划，华尔街分析师和散户投资者的乐观情绪有所改善。

在美联储备受期待的货币政策决定公布后，普通投资者对黄金的短期预期已大幅改善。上周，散户投资者的乐观情绪跌至8个月来的最低水平。

本周，17位华尔街分析师参加了Kitco News的黄金周度调查。在参与者中，有6位分析师(53%)预计金价下周将上涨。与此同时，有4位分析师(35%)看跌金价，2位分析师(12%)对金价持中性看法。

与此同时，有1049人在网上进行了投票。其中637人(61%)预计金价下周将上涨。另有245人(23%)预计金价将下跌，162人(16%)近期持盘整预期。

（图源：Kitco）

投资者情绪转变之际，COMEX 6月黄金期货周五收涨0.4%，报1882.8美元/盎司，较上周下跌约1.5%。

尽管美元走强和美债收益率上升对黄金构成挑战，但许多分析师表示，这些市场的动能可能发生转变。美联储预计在未来两次会议上再升息50个基点，但主席鲍威尔否定了市场预期的更大幅度的75个基点的加息。

“我认为美联储的鹰派姿态已经达到顶峰。其他央行将不得不采取紧缩措施，”Blue Line Futures首席市场策略师Philip Streible表示。“随着日本央行和欧洲央行等其他央行无法再长时间忽视通胀，美元看起来有点触顶。”

资产管理公司Adrian Day Asset Management总裁Adrian Day说，他也认为货币政策将在短期内推高金价。

“货币环境仍然有利，美联储听起来很鹰派，但实际上，它收紧的力度太小，也太迟了；而欧洲央行犹豫不决，中国和日本都在放松货币政策。”

Day补充称，股市波动性上升也支撑金价下周的看涨前景。

“起初，当股市下跌时，黄金被用作流动性来源并不罕见，但之后，黄金就成为规避资产价格下跌的安全港和保险，”他说。

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示，他下周也看好黄金，因他预计美元将从近日触及的20年高点回落。

“美元兑数种纸币超卖，并开始翻转，暗示美元可能开始回调，这可能减轻近期黄金的部分压力，”他说。

不过，并非所有分析师都看好黄金短期内的表现。Darin Newsom Analysis总裁Darin Newsom称，从根本上讲，美元没有理由现在触顶，因美联储仍是全球经济中最激进的央行。

他说:“就业形势稳定，支撑着经济，因此美联储没有理由停止提高利率。这将继续支撑美元。”

他补充说，目前黄金跌势应该结束的根本原因并不存在。

Walsh Trading商业对冲业务联席主管Sean Lusk表示，他认为美元短期内不会大幅逆转走势。“在外汇市场，这是唯一的选择，”他说。“最终，金价处于下跌趋势，我认为这种趋势短期内不会结束。”

尽管金价下周的走势可能会挣扎，并测试1850美元附近的支撑位，但Lusk表示，长期而言，他仍看涨黄金。

他说:“毫无疑问，未来黄金将是一笔不错的交易，但就目前而言，投资者需要耐心。”

周二(3月21日)亚市尾盘，现货黄金维持日内反弹走势，金价目前略高于1980美元/盎司关口。知名财经资讯网站周二最新撰文，对日内黄金走势进行前瞻分析。

根据，黄金技术面出现看涨信号，这可能推动金价再度升向2000.00美元/盎司大关。

现货黄金周一收报1978.29美元/盎司，下跌10.38美元或0.52%，日内最高触及2009.80美元/盎司，最低触及1965.63美元/盎司。

在文章中写道，金价昨日面临看空压力，并一度接近关键支撑1960.00美元/盎司。值得注意的是，金价目前重新开始新的反弹尝试，随机指标传递正面信号，等待这一因素推动金价突破2000.00美元/盎司关口，并升向下一目标2040.00美元/盎司。

(现货黄金4小时图 )

指出，因此，我们将继续预测金价在未来一段时间处于看涨趋势。从4小时图来看，50周期指数移动平均线(EMA)对金价构成支撑。需要指出的是，若金价跌破1960.00美元/盎司，这将止住看涨情景，并推动金价出现一些看空调整，首个目标是测试1928.60美元/盎司区域。

预计，今日金价交投将于支撑位1960.00美元/盎司以及阻力位2010.00美元/盎司之间。

称，今日对于黄金价格的预期趋势为看涨。

香港时间13:41，现货黄金报1981.24美元/盎司。

周五（6月14日）， Fxempire独立交易员和分析师Vladimir Zernov使用长期持仓交易和波段交易策略，对黄金、白银、铂金走势进行预测。

他预测，受美国国债收益率下降的支撑，金价反弹至2330美元的水平；白银价格重新回到29.00美元上方；铂金正试图突破950美元的水平。

黄金

因交易员关注美国国债收益率回落，黄金反弹。从大局来看，黄金在2295美元至2305美元区间获得强劲支撑。

若金价突破50均线(2345美元)，则将跌向下一个阻力位(2390-2400美元)。

白银

由于交易员关注黄金市场的表现，白银从数周低点反弹。

交易者应注意，最近交易日白银的走势主要受到黄金/白银比率波动的影响。

铂金

贵金属市场普遍反弹，铂金有所上涨，但目前的看跌趋势没有改变。

铂金需要重新攀升至50日均线984美元上方，才有机会获得可持续的上行势头。