再创历史新高！金价触及2440美元大关 贵金属跟涨

智通财经  2024-05-20

金价再次创下历史新高，随着围绕美国今年将降息的乐观情绪升温，投资者对各种金属的需求飙升。金价在亚洲早盘时段一度上涨1.1%，触及每盎司2,440.59美元，超过4月创下的盘中纪录高位。截至发稿，现货黄金涨幅收窄至0.83%，至每盎司2434.69美元。彭博美元现货指数持平，上周下跌0.7%，跌至一个多月来的最低点。白银、钯金和铂金均上涨。

近几个交易日，交易员加大押注美联储最早可能在9月降息。在上周数据显示美国4月通胀放缓程度大于预期之后，美元下跌、美债上涨，为黄金提供了支撑。据商品期货交易委员会的数据，截至5月14日当周，交易Comex期货的对冲基金将黄金多头押注提升至三周高点。

在其他地方，俄罗斯和中东的地缘政治风险再次浮现。周日，乌克兰无人机袭击了俄罗斯一家小型炼油厂，导致该炼油厂停产，而周六，一艘开往亚洲的油轮在红海被胡塞武装的导弹击中。贵金属是往往受益于避险需求的资产之一。

与此同时，银价在接近11年高位交投，上周五银价强劲上扬，受助于现货金属市场的溢出效应。现货金属市场供应收紧刺激了投资者对铜等材料的需求。与黄金不同，这种白色金属也被认为是一种工业商品，因为它被用于太阳能电池板等产品。截至发稿，COMEX期银日内大涨4.00%，现报32.51美元/盎司。现货白银日内涨超3.00%，现报32.39美元/盎司。

上周，来自全球知名投资机构的策略师们普遍表示，未来几个月这些贵金属价格可能将延续强劲涨势，进而不断创下阶段性的新高点位。盛宝银行(Saxo Bank)的策略师们在最近的一份研究报告中就已经表示，黄金价格可能很快就会测试2400美元这一4月曾创下的历史最高点位附近，白银可能将攀升至每盎司30美元这一阶段性的历史高位，而铂金则有上涨潜力达到每盎司1130美元这一历史高位附近。

华尔街对于黄金后市行情似乎相对乐观，高盛将黄金的年终目标价格从之前的每盎司2300美元上调至2700美元。在4月份，黄金价格一度创下每盎司逾2400美元的这一历史新高点位，主要因当时市场担心伊朗攻击以色列可能导致中东战争升级。另一华尔街大行美国银行的黄金价格预期则是3000美元，瑞银集团(UBS)则喊出4000美元的这一超级高位预期，较当前价格几乎翻倍。

盛宝银行(Saxo Bank)策略师在最近的一份研究报告中表示，黄金价格可能很快就将测试2400美元这一关键的阶段性高位水平，白银可能将攀升至30美元这一高位附近，而铂金则有上涨潜力达到1130美元。这家丹麦银行在周三表示，“金属年”投资主题在最近几周继续积聚势头，理由是其对黄金、白银和铜的投资偏好。

另外，来自ROTH Capital Partners的分析师们预计，未来几个月黄金和白银价格将进一步强势走高。ROTH Capital Partners首席技术策略师JC O'Hara在周日发布的一份研究报告中表示：“现在看来，黄金价格确实有望走高，并突破4月份创下的历史新高点。我们可以将技术层面的上行目标设定在2,600美元。”对于白银价格，O'Hara则写道：“如果银价能突破30美元，那么在35美元-37美元区域之前几乎没有阻力。”

黄金市场一直是投资者寻求对冲经济不确定性和通胀的避风港。随着2024年的到来，市场呈现出复杂的动态：一方面，短期内存在季节性调整导致的看跌压力；另一方面，长期看涨趋势依然强劲。

历史数据显示，6月份通常是黄金表现较差的月份，常常伴随着价格回调。这种季节性趋势在2024年再次显现，可能在短期内对金价造成压力。然而，这些短期波动不应掩盖过去几年逐渐显现的长期看涨趋势。

黄金的长期突破

2024年，黄金价格已突破2075美元的重要长期中枢位，预示着强劲的看涨阶段的开始。美元指数与黄金的比率进一步确认了这一突破，显示出对三角形形态的决定性突破。历史经验支持这一看涨前景：例如，从1970年到1980年，黄金市场经历了大幅反弹，美元/黄金比率大幅下降。同样在2000年代初，金价再次飙升，该比率也大幅下降。

近期比率的表现证实了始于2016年的持续牛市阶段。该比率在三角形边缘形成顶部后突破，这表明黄金有望再次强劲上行，表现可能超过美元指数。这一趋势表明，黄金的下一波上涨已经开始，黄金与美元的比率从关键区域突破，形成看涨的价格结构。

短期谨慎与长期买入机会

尽管长期前景看好，短期内市场情况建议交易者保持谨慎。6月份的季节性调整带来了看跌的短期前景，但对于长期投资者来说，这被视为战略性的买入机会。历史数据和图表形态支持这一观点，即这一时期的任何价格修正都可能是暂时的，长期投资者倾向于利用这些机会积累黄金头寸。

金价短期技术概览

尽管上周黄金价格出现了区间波动，但风险偏向下行。

当前，黄金的上涨受到了2345附近水平的汇合区限制，这里汇聚了21日和50日的简单移动平均线。与此同时，下行风险似乎受到5月3日低点2277美元的支撑。

14天相对强弱指数（RSI）保持在50水平以下，显示市场仍处于看跌状态，目前为47.45，强调了进一步下行的可能性。

上周五，21日移动平均线从上方突破了50日移动平均线，确认了熊市交叉，加强了市场的下行潜力。

目前的关键支撑位在2300关口，确认破位将测试6月10日的低点2287美元。如果继续下跌，可能会挑战5月3日的低点2277美元，市场关注的是心理支撑位2250美元。

未来，任何黄金的反弹都需要突破2345附近水平的关键汇合支撑位（转为阻力位）。如果黄金价格能够突破这一关键水平，多头将有机会测试5月24日的高点2364美元，然后上升至6月7日的高点2388美元。

本周关键经济数据

本周的经济数据将对市场情绪产生重要影响。投资者将密切关注周二公布的美国零售销售数据，预计5月份零售额将小幅增长0.2%，高于前值0%。此外，5月份的工业生产和产能利用率数据将进一步揭示美国经济的健康状况及其对黄金市场的潜在影响。

小结

总之，尽管黄金市场可能面临季节性调整带来的短期压力，但长期前景依然看涨。历史形态、技术突破和支持性经济指标都预示着2024年金价将继续反弹。投资者可将价格修正视为买入机会，在黄金继续跑赢美元指数的情况下，为潜在收益做好准备。

（本文内容旨在分享市场消息和评论，不构成任何投资建议。）

周一(12月27日)，市场交投清淡，黄金价格基本持稳。由于近期市场避险情绪减弱，金价涨势受到打压，同时由于通胀担忧加剧，贵金属卖家态度冷淡。美市尾盘，2月期金交投于1810.60美元一线，3月期银报23.035美元，上涨0.115美元。

全球股市在假期后的平静交易中普遍走弱。一些海外市场因圣诞节假期而休市。美国主要股指走高，中午时分达到或接近历史高点。

人们仍然对新冠病毒感到担忧，但也有疫苗和药物正帮助抗击病毒。一位市场分析师称，市场目前对新冠病毒战的态度是“严重但可控”。

随着俄罗斯在乌克兰边境集结军队令美国和欧洲感到不安，潜在的地缘政治危机正在酝酿之中。

关键的“外部市场”今天看到WTI原油价格稳步上涨，其交投于75.75美元左右。美元指数今天略有上升。与此同时，10年期美国国债收益率目前为1.482%。

此种情形下，Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff撰文就黄金、白银和铜的走势进行了分析预测：

黄金

从技术层面来看，2月黄金期货多头在近期整体上拥有技术优势。看涨者的下一个上行目标是促使其收于1840.00美元这一坚实的阻力位上方。空头的下一个短期下行目标是将期货价格推至1775.00美元这一稳定的技术支撑位下方。首个阻力位见于12月高点1815.70美元，然后是1825.00美元。首个支撑位见于1800.00美元，然后是上周的低点1785.00美元。

（图源：Kitco）

白银

3月期银今天达到三周来的最高点。白银空头在短期内仍拥有整体技术优势。不过，近期的价格走势表明，市场已经触底。白银多头的下一个上行目标是促使收盘价高于24美元这一坚实技术阻力位。看跌者的下一个下行目标是促使其收于12月低位21.41美元这一稳固支撑位下方。首个阻力位见于今天的高点23.15美元，然后是23.50美元。首个支撑位是今天的低位22.655美元，然后是22.44美元。

（图源：Kitco）

铜

3月期铜今天收于448.95美分，上涨965点。今天收盘时价格接近盘中高点，并创下四周以来的新高。铜多头近期已收复整体技术优势。铜多头的下一个上行目标是推动铜价收于10月高位477.70美分这一坚实技术阻力位之上。空头的下一个下跌目标是推动收盘价低于425.00美分这一稳定的技术支撑位。第一个阻力位见于11月高点451.15美分，然后是455.00美分。第一个支撑位见于445.00美分，然后是440.00美分。

周三（6月24日）尽管市场对新冠肺炎感到担忧，国际货币基金组织（IMF）对黯淡的全球经济前景做出预测，引发避险情绪，金价在早盘触及八年新高1779.45美元/盎司后却收盘走低，暂停向1800美元/盎司的目标上涨，因美元意外上涨打压了黄金这一避险资产。截止发稿时，金价下跌0.19%，至1764.21美元/盎司。

纽约OANDA的分析师Craig Erlam称，“在规避风险的过程中，金价表现相当不错，直到美元在美股开市前的涨势中重获青睐。如今，就在金价似乎要开始大举上涨至1800美元/盎司之际，金价却再次停住。”

尽管黄金通常被称为“避险”资产，但它实际上也还是一种投资。其他可能导致市场走软的因素包括与稍早全球股市大跌相关的追加保证金抛售，对真正避险的美国公债的需求上升，以及美元指数走强。

目前的反弹接近1795美元/盎司至1800美元/盎司这一关键关口(2012年10月心理高点)，突破这一关口将引发新的牛市。每周的研究显示有足够的上行空间，但每日的随机超买和牛市动能减弱警告多头可能失去动能。预计逢低买入仍受青睐，且价格将维持在转折线上方。

（来源:）

在芝加哥期货交易所（CBOT）的激烈交易中，大豆、豆粕、豆油、小麦和玉米的持仓变动，反映出市场的微妙情绪。本文将带您深入分析最新行情，揭示市场背后的逻辑与专家见解。

小麦市场在经历了两年来最大的月度跌幅后，似乎正在寻找新的支点。尽管周五芝加哥小麦价格基本持平，但需求的强劲和北半球收成的压力，让市场情绪变得复杂。CBOT最活跃的小麦合约Wv1的价格稳定在每蒲式耳5.79-1/2美元，而玉米Cv1和大豆Sv1分别上涨0.2%，显示出市场的微妙平衡。

6月份，小麦价格下跌近15%，玉米价格下跌超过5%，大豆价格下跌约8%，这些数字背后，是全球供应和需求的博弈。欧盟委员会上调了今年欧盟主要小麦产量预测，而布宜诺斯艾利斯谷物交易所报告了阿根廷小麦播种的迅速进展。这些消息，无疑为市场注入了一剂强心针。

国际谷物理事会的月度更新报告，上调了2024/25年度全球玉米产量预测，主要得益于巴西玉米产量前景的改善。这一预测的上调，虽然略低于上一季，但仍然显示出市场的乐观情绪。

美国农业部的报告显示，截至6月20日当周，美国2024/25年度小麦净出口销量远超贸易预期，这一数据的公布，无疑为小麦市场带来了一丝暖意。埃及和阿尔及利亚作为最大的小麦进口国，其强劲的需求，也为市场提供了支撑。

然而，就在市场情绪看似逐渐回暖之际，知名机构的数据显示，商品基金在周四净卖出了CBOT玉米、大豆和豆油期货合约，同时成为小麦和豆粕的净买家。这一举动，无疑为市场增添了几分不确定性。

在这一背景下，大宗商品基金的持仓变动，成为了市场情绪的风向标。根据汇通财经的观察，6月27日当日，大宗商品基金增加了CBOT小麦和豆粕的投机性净多头，而玉米、大豆和豆油则增加了投机性净空头。这一变化，或许预示着市场对未来走势的某种预判。

在这场市场的博弈中，分析师的观点尤为重要。他们通过深入分析市场数据，为投资者提供了宝贵的参考。然而，市场的不确定性，要求我们在听取专家意见的同时，也要保持自己的独立判断。

文章的最后，我们不得不提的是，尽管市场情绪复杂多变，但投资者的信心和市场的基本面，仍然是决定未来走势的关键。在CBOT这个大舞台上，每一次持仓的变动，都是市场情绪的直接体现。

周二(7月18日)，随着金价测试另一个重要阻力点，人们越来越预期美联储将在下周的货币政策决定后结束紧缩周期，这为黄金市场提供了新的动力。

金价已升至七周高点，COMEX 8月黄金期货收涨24.4美元或1.25%，报1980.80美元/盎司，最高触及1978.40美元。一些市场分析人士认为，这可能是金价再次涨至2000美元的开始。

Cordovatrades.com创始人Julia Cordova表示，金价走势正在形成技术面看涨图形，周线收盘价若突破1973美元将是突破性举动。

她补充称，下一个值得关注的阻力位将在2017美元至2020美元左右。她说，这一水平最早可能在下周进行测试。

StoneX的市场策略师James Stanley说，黄金多头完全控制了市场。他补充说，他也在密切关注2000美元的水平。

“可能还需要一两天时间，但动能和人气都在，”他说。

分析师表示，由于市场预计下周将是美联储在本轮紧缩周期中的最后一次加息，黄金正受到追捧。市场已经基本完全消化了下周三加息25个基点的预期。

Stanley补充说，周二公布的低于预期的美国零售销售数据增加了市场的这一预期。美国商务部的最新数据显示，6月份美国零售额增长0.2%，5月份经修正后为增长0.5%。经济学家预计上个月的总体数字会增长0.4%。

凯投宏观(Capital Economics)首席北美经济学家Paul Ashworth表示，他预计这可能是消费者消费长期下滑趋势的开始，这将拖累经济活动。

他说:“随着储蓄过剩现象基本消除，高利率和信贷紧缩的影响逐渐显现，学生贷款的偿还计划也将恢复，我们认为今年下半年消费增长将继续表现平平。”

Zaye Capital Markets首席投资长Naeem Aslam说，他预计下周的加息将是美联储的最后一次加息，这将继续支撑金价。

“我们认为，市场参与者清楚地认识到，下周美联储将射出最后一颗子弹——从那时起，谈论将只会是持续的暂停和可能的降息。我们相信，所有这些都将对金价非常有利。”

技术上，Kitco高级市场分析师Jim Wyckoff指出，8月黄金期货价格今天触及2.5个月高点。多头已经获得了近期的整体技术优势。在日线柱状图上，价格呈三周以来的上升趋势。多头的下一个上行目标是收于2000美元这一稳固阻力位上方。看空者的下一个近期下行目标是推动期货价格跌破6月低点1900.60美元这一坚实技术支撑。第一个阻力位见于今天的高点1988.30美元，然后是20000.00美元。首个支撑位见于1972.00美元，然后是今日低点1958.10美元。

金市展望：鲍威尔摆明“不撒鹰”！金价本周下跌逾100美元、下周PCE大考来临或击穿2300关口？

尽管央行购买和强劲的亚洲需求创造了黄金的长期上涨趋势，但围绕美联储货币政策的不确定性继续产生巨大的短期波动。

本周初，随着市场开始巩固美联储今年将两次降息的预期，金价上涨至每盎司2,450美元以上的历史高位 。

然而，新的突破性反弹被证明是短暂的，因为金价本周下跌逾100美元。6月黄金期货最新交易价为每盎司2,334.90美元，较历史高点下跌近5%；价格较上周五下跌3.4%，为八个月来最严重的抛售。

美联储联邦公开市场委员会会议纪要显示出鹰派情绪，由于通胀压力依然高企，央行不愿降息。

会议纪要称：“与会者注意到，第一季度通胀数据令人失望，且各项指标都表明经济增长势头强劲，他们估计，要比之前预期的花更长的时间才能更有信心地相信通胀率将持续向2%靠拢。”

会议纪要还指出，如果通胀继续攀升，一些委员会成员愿意提高利率。

ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista表示：“这一消息推迟了降息预期，11月可能取代9月成为首次降息的时间。这一转变推动了美国国债收益率上升和美元走强，从而打击了无收益贵金属的价格。”

FXTM市场分析经理Lukman Otunuga表示，美国阵亡将士纪念日长周末前黄金的抛售可能会在短期内给黄金带来更多下行压力。

他说：“由于交易员现在仅预期美联储在2024年会降息一次，权力的天平可能会转向有利于空头的方向。”

Otunuga补充道，在当前环境下，黄金市场将对下周的通胀数据非常敏感。美联储首选的通胀指标——核心个人消费支出指数 (PCE) 将于下周五公布。

“价格压力降温的迹象有可能重燃美联储降息的希望，从而推高金价。如果个人消费支出报告高于市场预期，这可能会对美联储降息预期造成另一次打击——进一步压低金价，”他说。“从技术面来看，下行势头可能将金价推向2,300美元的支撑位甚至更低。要想让多头重回市场，可能需要金价回到2,385美元上方。”

尽管市场普遍看涨情绪，但一些分析师指出，黄金的近期势头正在转变。

Trade Nation高级市场分析师David Morrison在周五（5月24日）的一份报告中表示：“黄金重新测试2,300美元肯定不会太夸张。本月早些时候，这一水平和略低于这一水平的区域起到了支撑作用，感觉不需要太多抛售就能将金价推回到这一水平。但一如既往，强劲的反弹可能突然出现，尤其是在大幅回调之后。”

FxPro高级市场分析师Alex Kuptsikevich表示，他也看到了市场近期势头转变的迹象；不过，他补充说，黄金可以逢低买入。

“RSI和每日时间范围内的价格动态之间存在差异，其中较高的局部价格高点对应于相对强弱指数的较低峰值。这被视为购买力的耗尽，并且通常先于大幅下跌或逆转，”他说。“然而，最近的下跌可能是短期调整，有效地释放了压力并为上行扫清了道路。尽管如此，黄金仍高于其50日和200日移动平均线。”

从技术角度来看，分析师表示，投资者和交易员需要关注每盎司2,300美元至2,285美元之间的初步支撑位。

WisdomTree研究总监Nitesh Shah在最近接受Kitco News采访时表示，他预计官方部门的需求将支撑价格上涨。

Shah解释说，尽管各国央行在寻求实现储备多元化时并不关注黄金价格，但他们仍会抓住机会，在可能的情况下以折扣价购买。

“我猜想，每次价格下跌，各国央行都会买入。他们知道，如果想要更便宜的价格，最好现在就买入，因为价格只会越来越高，”他说。

Shah表示，由于央行需求为市场提供了坚实支撑，西方投资者的加入只是时间问题。

虽然周五的通胀数据将成为短暂交易周内的主要关注点，但经济学家将密切关注最新的GDP数据和消费者信心数据。

下周值得关注的经济数据：

周二： 美国经济咨商会消费者信心指数

周四：美国第一季度国内生产总值初值、每周失业救济申请、待售房屋销售

周五：美国个人消费支出 (PCE) 和个人收入与支出

5月29日，市场调研机构Canalys最新报告指出，预计2024年全球16%的智能手机出货为AI手机，到2028年，这一比例将激增至54%。受消费者对AI助手和端侧处理等增强功能需求的推动，2023年至2028年间，AI手机市场以63%的年均复合增长率（CAGR）增长。预计这一转变将先出现在高端机型上，然后逐渐为中端智能手机所采用，反映出端侧生成式AI作为更普适性的先进技术渗透整体手机市场的趋势。