周四（6月27日）欧盘时段，澳元/美元波动上涨，盘中报0.6654/55，涨幅0.11%。

澳大利亚和加拿大不断上升的通货膨胀提醒央行通胀还没结束

全球范围内的限制性货币政策有助于抑制通胀，但发达市场已经出现了通胀重新抬头的现象。加拿大5月份的通货膨胀高于预期，澳大利亚也是如此，这让两国央行都处于高度戒备状态。当加拿大的利率达到5%的峰值时，澳洲联储(Reserve Bank of Australia)只认为有必要将利率上调至目前的4.35%。市场认为，英国央行在8月召开的下次会议上加息的可能性略高于40%，降息将推迟到明年年底。

澳元/美元维持在高位附近，但奋力创出新高

澳元/美元似乎在测试疫情前的低点(作为阻力位)0.6680。看涨势头似乎已经放缓，因为价格走势现在已经创下了一系列略低的高点。事实上，价格走势已经在0.6680和0.6644附近盘整。

要想考虑新的看涨走势，价格需要突破0.6714的波动高点，并测试0.6730区域，该区域曾在去年12月和今年1月让价格暂时处于低位。0.6644也可能成为回调的导火索。如果价格从这里开始下跌，50日简单移动平均线将成为动态支撑，随后是2020年4月的0.6580水平，该水平自5月初以来为价格提供了底部。

（澳元/美元日图 来源：易汇通）

澳元/纽元进一步加速，但可能很快需要喘息

澳元/纽元多头自1.0740开始看涨反转以来，已经向上移动了大约200点。由于澳大利亚和新西兰的通货膨胀情况不同，澳大利亚的通货膨胀帮助澳元超过了纽元。

在昨天澳大利亚CPI数据升温后，1.0885被轻松突破，今天的势头仍在继续，尽管速度有所放缓。价格走势仍然看涨，超过50日和200日简单移动平均线。然而，该货币对可能会在1.1030的摆动高点遇到阻力，或者由于RSI可能突破超买区域。如果空头从这里开始控制，1.0885将成为200均线之后的关键支撑位。

（澳元/纽元日图 来源：易汇通）

由于央行政策可能很快就会出现分歧，英镑/澳元将出现低点波动

（英镑/澳元日图 来源：易汇通）

英国央行(BoE)指出，在4月份通货膨胀率下降、经济增长停滞之后，8月份的会议可能会降息。会议将伴随着英国央行的预测，这可能有助于说服委员会的其他成员加入两位孤独成员的行列，投票支持降息。澳洲联储正朝着相反的方向前进——讨论加息的可能性——这意味着该货币对可能有一定的下行空间。

随着该货币对继续下跌，5月份的低点1.8911近在咫尺。此后，2023年7月和9月的低点1.8850成为关注焦点。阻力位出现在50和200均线，随后是1.9107和1.9185。

北京时间19:42，澳元/美元报0.6654/55，涨幅0.11%。 澳元/纽元报1.0914/17，跌幅0.13%。 英镑/澳元报1.9003/07，涨幅0.15%。

澳元兑美元汇率与澳大利亚作为铁矿石、煤炭和黄金等关键大宗商品的主要出口国的地位密切相关。随着大宗商品价格的上涨，澳大利亚的出口收入增加，经济增长改善，澳元兑美元走强。这种动态不仅反映了澳大利亚商品驱动型经济的强劲性质，也突显了全球市场状况和投资者情绪是如何推动澳元兑美元大幅波动的。本文讨论近期可能影响澳元/美元短期、中期和长期走势的市场动态。

澳元兑美元的经济不确定性

该货币对的月度图表突出了过去二十年来的重大波动，强调了影响该货币对价格动态的经济不确定性。值得注意的是，澳元/美元在2008年金融危机期间经历了一次大幅下跌，与此同时大宗商品市场也出现了下滑。但随着商品市场在危机后的复苏，澳元兑美元强势反弹。

同样，2014年至2016年，大宗商品价格下跌和亚洲大国经济放缓导致澳元兑美元进一步下跌。疫情冲击也影响了全球市场，使得澳元兑美元下跌。然而，随着大宗商品市场从疫情最初冲击中复苏，澳元兑美元大幅飙升。

从2021年2月的高点0.801美元开始，市场正在形成一个下跌的楔形模式。这个下降的楔形是一个看涨形态，表明该货币对可能会在这次盘整中形成看涨的价格走势。2024年8月的反弹正在接近下降的楔形线，这表明突破这条线可能会引发该货币对的强劲飙升，并推高澳元兑美元的价格。

这一点尤其重要，因为2024年出现了重大地缘政治危机，从中东蔓延到全球，对大宗商品市场产生积极影响。地缘政治危机对大宗商品市场的冲击可能会对澳元兑美元产生积极影响。

根据澳大利亚政府工业、科学和资源部门的数据，澳大利亚资源和能源商品出口的近期前景略有改善，这表明澳元可能走强。随着主要经济体的经济活动温和回升，在西方经济体宽松货币政策的推动下，2025年全球经济增长改善的前景进一步支持了这一积极前景。

虽然澳大利亚的资源和能源出口预计将从2022-23年的4660亿美元下降到2023-24年的4170亿美元，甚至在接下来的几年里会更低，但铁矿石等关键大宗商品价格的企稳以及镍和锂价格的回升表明下跌已经触底。随着金价再创新高，加上亚洲大国政府出台了支持措施，澳大利亚出口驱动型经济的条件适合反弹。由于澳元兑美元预计会走高，这些因素的结合表明澳元在面对全球挑战时具有韧性。

近期市场事态进展

最近围绕澳元的消息表明，澳元兑美元的连胜势头可能会延续。澳洲联储公布的8月份会议纪要显示，现金利率将在较长时间内保持稳定，这对澳元起到了支撑作用。央行维持利率的决定反映了一种平衡经济风险的谨慎态度，这受到了市场的欢迎。这种对央行政策谨慎乐观情绪可能会进一步使澳元走强，尤其是在投资者将央行立场解读为支持澳大利亚经济当前增长轨迹的情况下。

此外，澳元的地位也受到外部因素的影响，特别是澳大利亚最大的贸易伙伴国的发展。亚洲大国央行维持贷款优惠利率不变，标志着经济企稳。由于澳大利亚经济与该国的紧密贸易关系，来自该国的任何积极信号往往会提振澳元。该国央行不调整利率的决定让市场放心，该国的经济政策仍然是支持性的，这间接有利于澳元。因此，该国的稳定前景和澳洲联储的决定可能会导致澳元兑美元持续上行压力。

另一方面，由于美联储官员最近暗示可能在不久的将来降息，美元面临下行压力。美联储的温和论调与澳洲联储的鹰派情绪形成鲜明对比，进一步扩大了利差，有利于澳元。

因此，投资者可能会发现澳元更具吸引力，从而导致需求增加，澳元兑美元进一步升值。此外，市场将密切关注即将发布的数据和美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话，因为任何有关美国货币政策走软的确认都可能进一步削弱美元，提振澳元。

从技术角度来看，美元指数试图突破三角形态的强支撑位，这可能引发美元的大跌，并提振澳元兑美元。但这是一个强有力的支撑区域。

最终的想法

2024年的地缘政治危机预计将有利于澳元/美元，因为它对大宗商品价格产生了积极影响，这是澳大利亚经济的重要推动力。随着全球紧张局势加剧，尤其是在影响能源和原材料的地区，大宗商品价格往往会飙升，原因是供应担忧，以及对黄金和其他澳大利亚出口产品等更安全资产的需求有所增加。

这种动态使澳元走强，使其对投资者更具吸引力。此外，这场危机可能导致资金从风险较高的资产转向安全资产，如果澳大利亚经济保持稳定，且央行维持鹰派立场，这反而可能提振澳元。随着2024年的推进，这些因素可能会推高澳元兑美元。

此外，澳洲联储稳定的货币政策和美元的潜在弱势也有利于澳元的前景。技术指标也显示，随着看涨形态的形成和关键支撑位的稳固，进一步上涨的基础很稳固。随着全球市场对这些事态做出反应，澳元/美元可能会出现显著的上行势头，使其成为希望在2024年利用这些动态的投资者的一个有吸引力的选择。投资者可以在任何价格下跌时买入澳元/美元。

澳元兑美元日线图 来源：易汇通

北京时间8月21日13:02 澳元兑美元 报 0.6744/45。

中国银行广东省分行王刚称，周二（8月32日）美日下跌0.35%至146.71。美国7月PPI增幅低于预期，美债反弹压低收益率。预料在周三美国公布CPI前美日将保持着窄幅区间整理的走势。澳美表现强劲上涨0.75%，收盘于0.6631，澳洲央行与美联储利率前景分歧推动澳元反弹。

货币：美元/日元

周二（8月32日），美元兑日元下跌0.35%至146.71。此前数据显示美国7月份生产者价格增幅低于预期，原因是商品成本的上涨受到了廉价服务的抑制，这表明通胀继续放缓。PPI报告公布后，公债反弹，压低收益率。周二公布的PPI对市场来说无疑是一个利好消息，Monex USA交易副总监Helen Given说。“交易员们将此视为明天CPI的前奏，在上个月的数据显示物价实际下降后，市场一直在为明天的CPI做准备，因为它可能是一个引发波动的事件。”因此美元在周二的外汇市场上兑主要非美货币普遍走低。另外，政府消息人士周二告诉路透，日本国会计划于8月23日召开特别会议，讨论央行上个月的加息决定。市场对于日元的利率能走多高充满着期待。预料在周三美国公布CPI通胀数据前，美元/日元将保持着窄幅区间整理的走势，波动范围大致限于146-148之间。日内需密切留意CPI带来的波动影响。

来源：易汇通

货币：澳元/美元

周二（8月13日），澳元兑美元表现强劲上涨0.75%，收盘于0.6631。美国7月生产者价格温和，通胀预期减弱，提振风险偏好。美联储9月降息50个基点的可能性升至54%，降息25个基点的可能性为46%。而澳洲央行与美联储利率前景分歧推动澳元反弹。随后还将有美国CPI以及澳洲的就业数据要公布，如果美国通胀数据呈下降而澳洲的就业数据增长超出预期，将会进一步提升澳洲央行与美联储利率前景的分化意见，从而有利于澳元。日线图上，澳元/美元冲破布林带通道中轨线0.66的压制，各项技术指标上扬态势明显，显示澳元反弹力度较强。近期留意美国和澳洲重要数据公布结果所带来的影响。

来源：易汇通

中国银行广东省分行王刚
仅为个人观点，不代表所在机构观点

中国银行广东省分行王刚称，周四（7月25日）日元兑美元先扬后抑，盘中一度最高去达两个半月高点151.93，但在美国公布强于预期增长的第二季度GDP数据后，基本将当日升幅吞没。日元利率有望提升而美元利率预期将开启降息，逻辑上应该有利于日元。投资者降低了对澳洲央行在8月政策会议上加息的预期，目前反映加息概率为17%。各个方面优势的失去，令澳元的表现显得疲弱不堪。

货币：美元/日元

周四（7月25日），日元兑美元先扬后抑，盘中一度最高去达两个半月高点151.93，但在美国公布强于预期增长的第二季度GDP数据后，基本将当日升幅吞没，收盘在153.93水平。本周迄今，日元上涨了2.4%，日元回升原因是市场参与者解除了长期以来对日元看跌的押注。与此同时，最近几个交易日全球股市暴跌，促使投资者转向瑞郎和日元等传统安全资产。而且更重要的一点是市场对于日本央行将会进一步加息抱有很强的期盼。隔夜市场上，美国二季度国内生产总值(GDP)年化增长率初值为2.8%。接受路透调查的经济学家此前预测为2.0%。剔除波动较大的食品和能源部分后，核心个人消费支出(PCE)物价指数第二季度增长2.9%，第一季度增长3.7%。在截至7月20日的一周里，首次申请州失业救济人数下降了1万人，经季节性调整后为23.5万人。接受路透调查的经济学家预计最近一周的申请人数为23.8万人。然而，唯一的瑕疵是美国耐用品报告，该报告显示，由于运输订单下滑，6月份耐用品订单下降了6.6%，而预期为增长0.3%。数据情况喜忧参半，经济增长情况仍保持良好，然通胀趋缓明显。因此利率期货对于美联储9月份降息的预期概率未有大的改变。接下来，日元利率有望提升而美元利率预期将开启降息，逻辑上应该有利于日元。日线图上，美元/日元下行加速，技术指标保持明显下顷。随着套利交易模式有望反转，美元/日元仍存在着继续下行的空间。

来源：易汇通

货币：澳元/美元

周四（7月25日），澳元兑美元盘中一度跌至0.6519美元，为5月初以来最低，尾盘最终下跌0.6%，收盘在0.6541美元。美国第二季度GDP增长超预期，一度令美元指数反弹，施压于澳元。这期间，近期全球股市的抛售潮削弱投资者风险偏好，叠加因需求担忧而不断下跌的大宗商品价格亦拖累了澳元的表现，近期澳元已出现9连跌的走势行情。华尔街股市大跌导致市场认为美国联邦储备理事会（美联储/FED）9月降息的可能性为100%，并激起了市场对其在下周政策会议上采取更加鸽派立场的猜测。这反过来又导致投资者降低了对澳洲央行在8月政策会议上加息的预期，目前反映加息概率为17%。各个方面优势的失去，令澳元的表现显得疲弱不堪。日线图上，澳元/美元短线超卖严重，或会有空头回补的调整。目前下方0.65的支撑较为关键，若继续跌穿，下方将考验年初低点0.6440的支撑。

来源：易汇通

中国银行广东省分行王刚
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货币：美元/日元

周四（5月23日），美元/日元继续受到支撑，周四收涨0.1%，盘中在156.53-157.19之间波动。周四美国5月标普全球服务业PMI初值录得54.8，高于市场预期51.3，前值为51.3；美国5月标普全球制造业PMI初值录得50.9，高于市场预期50，前值为50。在经历了两个月的放缓增长后，美国经济复苏再次加速。此前美联储周三公布的最近一次政策会议记录显示，决策者仍怀疑目前的利率是否高到足以抑制顽固的通胀。为此，市场极度降低了美联储年内降息的预期。而东京当局则认为日本央行迈向正常化和升息的步伐勉为其难。相比较起来，海外许多央行听起来已不那么鸽派，加入了“较长时期更高利率”的行列，利差交易需求看来将会持续下去。作为发达经济体中利率最高的美元仍是投资者们追逐和多头继续押注的对象。在这种套利浪潮中，日元仍然是最受伤的那个货币。日线图上来观察，美元/日元完好保持在上升轨道之中，汇价在不断谨慎反弹试高，技术指标也有自超卖状态回转的迹象，显示美元多头仍在坚持之中。但由于忌惮日本央行有更大的干预出现，预料该货币对会陷入高位区间震荡交易模式，波动区间主要落于153-160之间。

来源：易汇通

货币：澳元/美元

周四（5月23日），澳元/美元继续处于守势，周四收低0.25%收盘报0.6606，截至周五亚洲盘早段，继续低落至0.6596。澳元近期的回落，主要受累于强劲的美国经济数据以及美联储降息押注消退，而且美债收益率上升冲击澳元（两年期美债收益率上升5个基点，达到约三周高位）。此外近几个交易日，大宗商品铜、铁矿石、黄金价格大幅下滑也削弱了澳元的吸引力。不过因秉持较长期内维持较高利率的澳洲央行对利率问题同样谨慎，预料澳元的下行空间有限。日线图上，澳元/日元跌穿布林带通道中轨线，MACD形成死叉，短期内显示澳元偏于下行。若下方0.66支撑破位，进一步将考验5月初三角形整理区间的底边支撑水平0.6560，如果这个水平也跌穿，澳元恐会转入跌途。上方只有回到0.6620之上，才有望止住跌势。

来源：易汇通

中国银行广东省分行王刚
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IC Markets是一家位于澳大利亚的领先的外汇、期货、期权和股票经纪商.IC Markets致力于与为澳洲以及海外零售投资者，交易员提供过去只有大型投行才具备的专业服务.IC Markets的主要业务是为客户提供在线金融市场交易.IC Markets的服务对象包括零售客户，机构，经纪商，基金经理以及对冲基金.IC Markets受 澳洲监管机构ASIC的监管(ACN编号：123 289 109), 公司总部在悉尼.

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周二，受能源和金属价格大幅下跌的推动，澳元连续第七个交易日走软。鉴于澳大利亚对大宗商品出口的严重依赖，澳元对这些资产的波动尤为敏感。

市场分析师Akhtar Faruqui称，澳元可能获得支撑，因强劲的就业数据显示劳动力市场状况紧张，并引发对澳洲联储可能加息的担忧。投资者期待本周公布的澳大利亚制造业和服务业PMI数据，以衡量经济的健康状况。

因为对美联储9月份降息的押注不断增加，美元面临挑战，可能限制澳元兑美元的下行空间。美联储主席鲍威尔指出，他对最近几个月在通货膨胀方面取得的进展越来越充满希望。与此同时，美联储理事沃勒表示，降低政策利率的时间越来越近。

澳元兑美元目前交投于0.6635附近。日线图显示，澳元兑美元在 一个下行通道内下滑，预示着倾向看跌。14日相对强弱指数(RSI)低于50水平，表明对看跌趋势的信心。

澳元兑美元可能会在0.6630附近测试下行通道的下边界。如果跌破该水平，可能会迫使汇价在0.6590附近找到回调支撑位。

澳元兑美元的直接阻力位出现在9天均线(目前在0.6714)附近，随后是心理水平0.6700。突破后者可能会导致澳元兑美元在0.6760附近测试下行通道的上边界，然后是六个月高点0.6798。

澳元兑美元日线图

北京时间7月24日10：26，澳元兑美元报0.6637/38

货币：美元/日元

来源：易汇通

周五（5月17日），美元兑主要货币回落，美元指数下跌0.04%至104.44。但美元兑日元仍略微保持着涨势，当日上涨0.17%收盘于155.65。从上周美国公布的种种数据显示，美国通胀虽有所降温但仍高企，而经济发展则有趋软迹象。美国经济增长势头放缓的迹象，似乎在转化为削弱美元上行的影响因素。但在周二的数据显示4月生产者物价跳涨之后，市场对美联储短期内降息的前景转为谨慎。而且周内多位美联储官员对何时可能降息仍很谨慎，政策制定者们上周四甚至表示，通胀仍居高不下，需要将利率维持在当前水平，达到美联储2%目标所需的时间将比之前想象的要长。因此尽管美元兑其他一些主要货币周五略有下跌，但美日之间的巨大利差，仍是驱动美元保持强势的主要推手。日线图上，美元/日元维持升势，汇价顽强挺进至布林带中轨线之上，显示美元涨势未竭。上方157.04的阻力较为关键，该位置是2024年160.24至151.86跌势的61.8%费波纳奇回档位，若美元/日元继续上行穿越该位置，则美元有望进一步攀高。若继续遇阻于该位置，则当心美元/日元渐渐夯实顶部，后市转入逐步下行的风险。

货币：澳元/美元

来源：易汇通

周五（5月17日），澳元兑美元先抑后杨，当日微涨0.2%收盘于0.6692。上周澳元/美元一度触及四个月高点，这得益于美国提早降息的预期提升。但来自澳洲公布数据显示，虽然就业人数增幅超过预期，失业率意外上升并创三个月高点，似乎降低了澳洲央行再次升息的可能性，也是一定程度上抑制了澳元的走高欲求。目前利率期货报价暗示，澳洲央行最早在12月降息的可能性约为50%，市场已经完全消化了到明年4月利率将下调25个基点的可能性。若市场上对于澳联储降息时点预期越延后，预料对澳元则越有利，澳元/美元也会借此有望进一步被推高。日线图上，澳元/美元维持上行姿态，汇价紧贴布林带上轨线，技术指标保持完好的上顷趋向，显示澳元上行动能较强。只要汇价保持在0.6630之上，澳元/美元有望向更高水平攀升。

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DBG Markets 盾博（DREAM BEGIN GLOBAL LIMITED）成立于2004年，是一家来自英国伦敦的外汇衍生品交易商。在全球多个司法管辖区获得监管。DBG Markets 盾博拥有金融市场最佳流动性，为投资者提供舒适交易体验。DBG Markets 盾博的管理团队由曾在投资银行里超过 20 年外汇和金融领域丰富经验的精英组成。旨在为交易员提供一个公平, 透明, 诚信的交易环境。

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